Как начать
Delta Path учит видеть всю конструкцию риска: underlying price, strike, premium, expiry, payoff, delta, theta, vega и implied volatility.
Два режима навигации
| Режим | Для чего нужен | Как использовать |
|---|---|---|
| С нуля | Последовательно собрать базу | Идти по урокам спокойно, без прыжков |
| Сразу главное | Быстро увидеть практическое ядро | Использовать как карту рисков и повторение |
Первое правило
Опцион - это не просто ставка "вверх" или "вниз". Это сделка, где одновременно работают цена, время, volatility, liquidity, payoff и position sizing.
| Компонент | Что означает |
|---|---|
underlying price | куда движется базовый актив |
time | сколько осталось до expiry |
implied volatility | какое движение рынок уже заложил в цену |
liquidity | насколько дорого войти и выйти |
payoff | что будет на экспирации |
Первая задача
BTC = $100,000, long call strike = $110,000, premium = $3,000, expiry = 30 дней.
Сначала попробуй сам: найди breakeven, max loss и P/L при BTC = $105,000, $113,000, $120,000.
Показать решение
| BTC на expiry | Intrinsic value | P/L |
|---|---|---|
| $105,000 | $0 | -$3,000 |
| $113,000 | $3,000 | $0 |
| $120,000 | $10,000 | +$7,000 |
Breakeven = strike + premium = $113,000. Max loss = premium = $3,000.