Маршрут
Путь 2. Сразу главное
Быстрый маршрут к практическому ядру: где риск, где breakeven, почему payoff важнее красивого прогноза, и как theta, vega и implied volatility могут испортить настроение.
Даже для быстрого маршрута лучше сначала просмотреть Основу рынка. Если bid/ask spread, margin, leverage, liquidity, futures, perpetual futures и funding rate не считываются уверенно, options будут выглядеть проще, чем они есть.
Правило быстрого пути
Не выбирай этот маршрут как отдельный курс. Это режим ускоренного просмотра главных рисков после рыночной базы: breakeven, max loss, payoff, theta, vega, IV crush.
Главные вопросы
| Вопрос | Почему важен |
|---|---|
| Где breakeven? | Цена может пойти в твою сторону, но недостаточно далеко |
| Какой max loss? | Без этого сделка не имеет рамки |
| Как выглядит payoff? | Он показывает сценарии на expiry |
| Что делает theta? | Время может съесть premium |
| Что делает vega? | Падение IV может ударить по option price |
Быстрый пример
BTC = $100,000, long call strike = $110,000, premium = $3,000, expiry = 30 дней.
Breakeven = $110,000 + $3,000 = $113,000.
| BTC на expiry | Intrinsic value | P/L |
|---|---|---|
| $105,000 | $0 | -$3,000 |
| $110,000 | $0 | -$3,000 |
| $113,000 | $3,000 | $0 |
| $120,000 | $10,000 | +$7,000 |